全国股转公司石富元、王春生到郑州高新区调研新三板市场情况

6月20日下午2点，全国中小企业股份转让系统有限责任公司市场发展部高级经理石富元、王春生来到郑州高新区，调研河南新三板市场整体情况。

调研座谈会在高新区火炬大厦第二会议室举行。高新区管委会副主任王宏伟，河南证监局公司检查处周飞，高新区管委会经发局副局长、证券办主任张崔威，高新区管委会金融办主任周伟，河南上市公司协会秘书长康红仲，高新区挂牌协会常务副会长、中原证券投行部总经理王银杰，高新区挂牌协会秘书长张善正出席座谈会。

王宏伟首先对股转公司领导的到来表示欢迎，并感谢股转公司、河南证监局一直以来对高新区新三板市场工作上的支持、业务上的指导，随后他简要介绍了高新区的基本情况。

高新区管委会副主任王宏伟

王宏伟表示，高新区目前有几大核心优势：一是在助推企业上市挂牌方面，取得了良好的成绩，资本市场工作已成为高新区的一张靓丽名片；二是高新区企业孵化能力强，综合排名全国第二位；第三，知识产权工作在河南属于首位，在全国处于第一方阵，每年专利申请量突破一万件；第四，科教资源密集度在河南省首屈一指，这里有四所院校，包括河南省唯一一所双一流大学郑州大学，以及有军中清华美称的信息工程大学。在科技金融方面，原来是一个短板。目前，高新区一方面助推资本市场上市，另一方面打造科技金融融合的体系，并打造了金融孵化广场，形成金融集聚区，未来，要设计中小企业成长指数，包括区域金融指数，对企业进行量身制作的金融服务。

股转市场发展部高级经理石富元

全国股转公司市场发展部高级经理石富元介绍了此次调研的目的，即鉴于目前全国三板市场低迷的形式，以调研的形式了解各地方新三板发展状况，企业的实际困难和对三板市场的诉求，以及各地服务三板企业一些好的经验和做法，以便股转公司在现有环境下推进和完善服务举措。

高新区管委会经发局副局长、证券办主任张崔威介绍了高新区资本市场情况，新三板企业融资情况，以及在引导公司挂牌、服务企业方面一些成功的做法。

高新区管委会经发局副局长、证券办主任张崔威

据张崔威介绍，高新区目前有73家挂牌企业，属于全国高新区新三板第一方阵，直接融资的挂牌企业约35家，占挂牌企业总数的48%左右，融资金融20多亿元，间接融资金额为40多亿元。高新区历来注重服务平台的建设和打造，如打造了挂牌公司服务协会、全景河南路演中心等，并开展了形式多样、丰富多彩的活动，收效良好，受到企业的一致好评。

高新区管委会金融办主任周伟

高新区管委会金融办主任周伟介绍了高新区金融市场情况，以及打造的金融平台——科技金融广场搭建的情况。

随后，高新区挂牌协会秘书长张善正介绍了挂牌协会在服务资本市场企业、特别是新三板企业中的一些特色做法、经验和模式。

挂牌协会秘书长张善正

张善正表示，作为全国首家新三板挂牌公司服务协会，协会成立四年来，为全省中小企业提供了论坛、培训、路演、沙龙、游学考察等品牌活动200余场，受到全省中小企业一致认可和好评。目前，协会会员近500家，涵盖上市企业、新三板企业、四板企业，以及上市挂牌后备企业；券商、会所、律所，银行、投资公司、基金公司等金融机构。此外，协会还与深圳证券信息公司、深圳市全景网联合打造了多功能金融服务平台——全景河南路演中心，定期为中小企业提供各种融资对接服务。在上周刚刚举行的银企对接活动中，已帮助6家企业成功对接到银行资金。

协会常务副会长、中原证券投行二部总经理王银杰则站在券商的角度，为新三板市场的发展提供了一些自己的思路和建议。

挂牌协会常务副会长、中原证券投行部总经理王银杰

最后，河南证监局周飞介绍了河南省新三板市场整体发展情况，现实困难，以及一些建议等。河南省上市公司协会秘书长康红仲介绍了协会在工作开展中的一些设想和做法。

河南证监局周飞

河南上市公司协会秘书长康红仲

听了大家介绍后，针对新三板市场的现状，石富元、王春生各自发表了自己的看法，以及股转公司的对三板市场的改革思路。

股转市场发展部经理王春生

石富元表示，股转公司随着市场的变化也一直不断地进行一些改革，比如推出的分层、竞价交易、3+H，以及最近刚刚出台的外商可以投资新三板企业等，可以说制度相比以前越来越好。由于新三板有500万门槛的限制，三板市场投资者数量少且比较集中，所以新三板市场不像A股市场那样交易活跃。

对于一年来新三板市场比较冷清的局面，在石富元看来，主要在于各方对市场预期没有落地；此外，三板推出的竞价交易制度，由于三板企业不能确定进入的是哪些投资人，因考虑到三类股东问题，不敢通过这种方式融资。

据石富元介绍，目前全国新三板市场只有5000多家企业发生了融资行为，把没有融到资的三板企业的成本降下来，是股转下一步改革的方向。

“未来，针对没有融资的企业，股转公司会考虑把诸如信息披露等成本降低，以减轻企业负担，这是分层的要义所在，也是新三板下一步改革的方向。此外，为了促进市场活跃度，设计放开外商投资新三板（已放开），甚至公募基金进入等政策。”石富元说到。

众所周知，国家今年4月底推出了新三板+H股，对于新三板企业来说，这能解决什么问题呢？

在石富元看来，有以下几方面的意义。第一，以前去港股上市需要三板摘牌，现在3+H不用摘牌了，可以把好的企业留下来（留在三板上）；第二，港股是全球化专业所，市场的交易和定价，对三板估值可以起到一个价格修复作用，对企业下一步的定增价格可以有一个参考价值。第三，对三板整个市场的地位有一个较好的作用。第四，三板不管流动性如何，但起码还是可以交易的。相比以前摘牌了再去港股上市，如果不是大红筹的话，国内法人股是无法交易的，所以在港股全流通之前，3+H至少能解决国内法人股的流通交易问题，在三板还可以融资交易，这对于三板企业的意义还是很大的。

最后，大家针对新三板市场如何良好发展，券商、地方政府及各组织如何做，发表自己的意见和建议，并进行了深入探讨。